Optioner utfärdade for tjänster

Användning av teckningsoptioner som övervägande redaktör: Howard Wagner, CPA Den skattemässiga behandlingen av kompensationsoptioner som utfärdas till anställda i samband med utförandet av tjänster och utlåningstransaktioner är långsiktig. Vad som är mindre tydligt är behandlingen av optionsoptioner utgivna i andra kommersiella transaktioner. Senaste skatterättsliga tvister som involverar Google Inc. och America Online Inc. (AOL) ger insikt om hur IRS ser dessa transaktioner. Bakgrund I maj 2002 ingick AOL avtal med Google för att göra Google AOLs exklusiva leverantör av betalda och obetalda söktjänster. Enligt avtalen utfärdade Google AOL en garanti för rätten att köpa aktier i Googles serie D-preferenslagret för att inducera AOL att välja Google som sökleverantör. Vid utfärdandet var Google ett privatägt företag. I maj 2004 utnyttjade AOL teckningsoptionen till en kostnad av 21,6 miljoner. Vid Googles IPO i augusti 2004 omvandlades serie D-valet lager till Googles gemensamma lager. Senare den månaden sålde AOL 2,35 miljoner stamaktier för 195 miljoner. Under 2005 sålde AOL resterande 5 miljoner aktier för 940 miljoner. Google hävdade att det utfärdade beslutet i samband med utförandet av tjänster av AOL, och följaktligen tog det ställning som Sec. 83 styrde transaktionen. Google hävdade också att warrantens rättvisa marknadsvärde (FMV) inte kunde uppnås vid tidpunkten för beviljandet i enlighet med Regs. Sec. 1,83-7. Tillämpa Sec. 83 behandlade Google ett skatteavdrag för 238 miljoner år 2004, året utövade AOL optionen. Den 238 miljoner avdraget representerade överskottet av aktierna FMV över AOLs lösenpris. Omvänt tog AOL den ståndpunkt att Google tillhandahöll warranten som övervägande att inducera AOL att välja Google som tjänsteleverantör snarare än som kompensation för tjänster. Under denna behandling borde AOL ha en intäkt om 37 miljoner kronor vid mottagandet av teckningsoptionen, vilket den hävdade var warrantens FMV på dagen för beviljandet. AOL rapporterade inte någon inkomster vid utnyttjandet av alternativet, vilket endast innebar inkomst när det slutligen sålde beståndet. IRS har tagit upp behandlingen av teckningsoptionen i granskningar av både AOL och Google och tar motsatta positioner i varje fall. Varje skattskyldig har lämnat in en ansökan till skattemyndigheten som utmanar IRS-anmälan om brist (Google, Inc. nr 014061-13 (framställningsansökan 62113) Time Warner Inc. nr 009927-13 (framställningsansökan 5613)). Att avgöra om Google utfärdade teckningsoptionen för AOL i samband med utförandet av tjänster är avgörande, eftersom skattebestämmelserna föreskriver olika behandling av teckningsoptioner beroende på om de utfärdades i samband med utförandet av tjänster. Teckningsoptioner utgivna i samband med tjänsteutövning Sec. 83 (a) föreskriver att om egendom överförs i samband med utförandet av tjänsterna är överskottet av fastigheten FMV över det belopp som mottagaren betalat för fastigheten i allmänhet skattepliktig inkomst till tjänsteleverantören under det första skatteåret där Fastigheten är överlåtbar eller inte föremål för en väsentlig risk för förverkande. Sec. 83 (h) anges att emittenten har rätt till avdrag lika med inkomstbeloppet som tjänsteleverantören realiserat under skatteåret som inkluderar årsskiftet där tjänsteleverantören realiserade inkomsten. Regs. Sec. 1,83-7 utgör den allmänna regeln för beskattning av optioner som utfärdats i samband med utförandet av tjänster. Förordningen föreskriver att sek. 83 (a) gäller endast beviljande av aktieoption om optionen har en lätt fastställbar FMV på bidragsdatumet. Om alternativet inte har en lättillgänglig FMV på dagen för beviljandet, Sec. 83 (a) föreskriver att tjänsteleverantören redovisar intäkter och optionen emittent är tillåten ett avdrag när optionen utövas eller avyttras, även om alternativen FMV kan ha blivit lättillgängliga före den tiden. Regs. Sec. 1.83-7 (b) erkänner att optioner har ett värde vid den tidpunkt då de beviljas, men det värdet är vanligtvis inte lätt att fastställa om inte alternativet är aktivt handlat på en etablerad marknad. Om optionen inte handlas aktivt på en etablerad marknad anses inte optionen ha en lättillgänglig FMV när den beviljats, såvida inte alla följande villkor föreligger: Alternativet är överlåtbart av den optionstagare. Alternativet kan utövas omedelbart i sin helhet av optionee Alternativet eller egenskapen som omfattas av alternativet är inte föremål för några begränsningar eller villkor som har en väsentlig inverkan på alternativet FMV av alternativet och FMV av optionsrättigheten är lätt att fastställa med tanke på om värdet av fastigheten som omfattas av Alternativet kan fastställas, sannolikheten för att det fastställs värdet av fastigheten som ökar eller minskar, samt längden på den period under vilken alternativet kan utnyttjas. Enligt dessa bestämmelser är teckningsoptioner utgivna av privata företag i samband med utförandet av tjänster i allmänhet inte skattepliktiga vid tidpunkten för beviljande enligt Sec. 83, såvida inte alternativen anses ha ett lätt uppskattningsvärde genom att uppfylla kraven i Regs. Sec. 1,83-7 (b). Om teckningsoptionerna inte har en lättillgänglig FMV vid tidpunkten för beviljandet, uppskattas den beskattningsbara händelsen och motsvarande avdrag tills teckningsoptionerna utnyttjas, även om teckningsoptionerna FMV lätt kan fastställas före den tiden. För teckningsoptioner utfärdade i samband med utförandet av tjänster som inte har ett lätt uppskattningsvärde vid tidpunkten för beviljandet redovisar tjänsteleverantören intäkter och emittenten erhåller motsvarande avdrag (om tillåtet enligt sek 162) vid tidpunkten för träning. Den redovisade inkomstbeloppet är det överskott som FMV av fastigheten erhållit vid utövandet av teckningsoptionen över det belopp som tjänsteleverantören betalade för den egendomen. I samband med tjänsteutövning för sek. 83 att ansöka måste teckningsoptionerna ha utfärdats i samband med utförandet av tjänsterna. Även om ingen definition för termen quotperformance of servicesquot eller quotservicesquot existerar i Sec. 83, Regs. Sec. 1.83-3 (f) tillhandahåller: Fastigheter som överförs till en anställd eller en oberoende entreprenör (eller mottagare av detta) som erkännande av utförandet av eller avstå från utförandet av tjänster anses anses överföras i samband med utförandet av tjänster i den mening som avses i avsnitt 83. Förekomsten av andra personer som är berättigade att köpa aktier på samma villkor som anställda, oavsett om de är offentliga eller privata, kan dock ange att under sådana omständigheter en överföring till arbetstagaren inte är erkänd av utförandet av eller avstå från utförandet av tjänster. Överföringen av egendom är föremål för avsnitt 83 om sådan överföring gäller för tidigare, nuvarande eller framtida tjänster. Domstolarna har styrt i Bagley. 85 T. C. 663 (1985) och Kowalski. 434 U. S. 77 (1977), att bestämningen av om egendomen överförs i samband med utförandet av tjänster är baserad på fakta kring transaktionen. I Bank of America. 680 F.2d 142 (Ct., 1982), hävdade domstolen att tjänsternas utförande inte var den övervägande delen av transaktionen och bör behandlas som tillhörande transaktionerna sant motivation. I det fallet mottog Bank of America mottagnings - och bekräftelseskommissioner som domstolen bestämde för att ersätta sin egen kredit för den utländska bankens, och därmed likadana ränta och inte för några tillhandahållna tjänster. Genom åren har detta prejudikat tillämpats på liknande fall där tillämpningen av sek. 83 har varit ifråga. Typiskt har domstolar funnit att sek. 83 gäller för egendom som överförs i samband med utförandet av tjänster när det finns ett identifierbart förhållande mellan arbetsgivare och anställda, även i de fall där egendomen överförs på FMV (se Alves 734 F.2d 478 (9: e Cir. 1984)). I Centel Communications Co. 92 T. C. 612 (1989) fann domstolen att överlåtelsen av teckningsoptioner i samband med personliga garantier för skuld av aktieägare inte omfattas av sek. 83. Domstolen hävdade att antagandet om ytterligare finansiell risk i egenskap av aktieägare var den övervägande egenskapen som ledde till utfärdandet av teckningsoptioner och, följaktligen, Sec. 83 gäller inte för transaktionen. I Technical Advice Memorandum 9737001 bestämde IRS att lager och optioner som utfärdats till kabeloperatörer av en tv-programproducent för att försäkra att operatörerna skulle ägna kabelkanaler till sin programmering inte utfärdades i samband med utförandet av tjänster. I analysen konstaterade IRS att prestanda av tjänster inte var den övervägande delen av transaktionen, och därmed Sec. 83 gäller inte. Skattebetalarna måste titta på transaktionens karaktär för att avgöra huruvida den överförda egenskapen var i samband med utförandet av tjänster och att prestanda för dessa tjänster var övervägande del av transaktionen, eftersom ingen definition av termerna quotservicesquot och quotperformance of servicesquot existerar under sek. 83, och domstolarna har bestämt att definitionerna är en faktumfråga. Teckningsoptioner Utgivna i samband med utförandet av tjänster Endast teckningsoptioner utfärdade i samband med utförandet av tjänster omfattas av Sec. 83 och de lätt uppskattade värderingskraven för Regs. Sec. 1,83-7. Om det är bestämt att sek. 83 gäller inte, teckningsoptioner är beskattningsbara till mottagaren vid tidpunkten för beviljandet. Regs. Sec. 1.1001-1 (a) föreskriver delvis att den vinst eller förlust som uppnåtts från konvertering av egendom till kontanter eller från utbyte av egendom för annan egendom som skiljer sig väsentlig i naturen eller i stor utsträckning behandlas som inkomst eller som förlust . Det verkliga marknadsvärdet av egendom är en faktum, men endast i sällsynta och extraordinära fall kommer egendom att anses ha inget rättvist marknadsvärde. Kvot Enligt denna förordning verkar det osannolikt att en skattskyldig framgångsrikt kan hävda att en teckningsoption inte har fastställts FMV, eftersom de ytterligare krav som föreskrivs i Regs. Sec. 1.83-7 gäller inte. I ett fall som omfattar teckningsoptioner som inte utfärdats i samband med utförandet av tjänster, Kimberlin, 128 T. C. 163 (2007) beslutade domstolen att tillämpningen av försiktiga värderingstekniker var tillräcklig för att fastställa FMV av teckningsoptionerna vid tidpunkten för beviljandet. Slutsats Att analysera fakta kring utfärdandet av teckningsoptioner utanför den traditionella utlåningen eller arbetsgivar-anställningsförhållandet är avgörande eftersom tidpunkten, beloppet och karaktären av inkomst och avdrag varierar beroende på huruvida emissionen var i samband med utförandet av tjänster. För att försöka undanröja eventuell tvetydighet beträffande transaktionerna som är lämplig skattemässig behandling bör skattebetalare som ingår i dessa transaktioner ha skriftlig dokumentation som överenskommits av samtliga parter som identifierar huruvida teckningsoptionerna utfärdas i samband med utförandet av tjänster. Om parterna är överens om att utfärdandet av teckningsoptioner inte var i samband med utförandet av tjänster, skulle de få en formell värdering och inkludera den i avtalet. Medan det återstår att se hur skattemyndigheten kommer att styra, ger AOL och Google-fallen skattebetalarna ytterligare insikt om tillämpningen av Sec. 83 till emission av optioner i en kommersiell transaktion. Howard Wagner är regissör med Crowe Horwath LLP i Louisville, Ky. För mer information om dessa artiklar, kontakta Wagner på 502-420-4567 eller hurard. wagnercrowehorwath. Om inte annat anges är bidragsgivare medlemmar eller associerade med Crowe Horwath LLP. TAX ASPEKTER FÖR MOTTAGANDE AV BYGG FÖR BYGG FÖR TJÄNSTER TILL A CORPORATION Paul Battista, Esq Det är vanligt att starta och etablerade företag erbjuder aktier till anställda och eller oberoende entreprenörer i utbyte mot tillhandahållna tjänster. Företagsaktier som tillhandahålls av ett företag i utbyte mot tjänster kan ta flera former, inklusive: (1) incitamentoptioner (ISO) (2) icke-statuterade aktieoptioner (NSO) eller (3) bundna aktier. Varje formulär åtföljs emellertid av olika skatteeffekter. Incentive Stock Options ISO är optioner som beviljas av ett bolag inom en plan som är kvalificerad enligt Internal Revenue Code (Code) avsnitt 422. Optioner som uppfyller kraven i 422 krav kan utfärdas och utövas utan någon omedelbar skattskyldighet mot den mottagande skatteskulden uppstår när mottagaren säljer beståndet. Koden kräver att mottagaren håller beståndet i minst två år efter det att alternativet beviljas, och åtminstone ytterligare ett år efter det att det har utövats. Vid försäljning av beståndet rapporterar mottagaren det mottagna beloppet, minus lösenpriset, som en långsiktig realisationsvinst. Mottagare finner i allmänhet alternativ som ges via en ISO-plan mer fördelaktigt, men de är i allmänhet mer belastande för bolaget att upprätta och underhålla jämfört med andra planer som erbjuder aktier i utbyte mot tjänster. De lagstadgade kraven för kvalificering av en ISO-plan omfattar följande: a) Det måste beviljas enligt en detaljerad plan som anger antalet aktier som kan utfärdas, de anställda eller arbetstagarklassen som är berättigade att erhålla bidrag och godkännas av aktieägarna i bolaget inom tolv månader före eller efter det att planen antagits b) den måste beviljas inom tio år efter det att sådan plan godkändes eller godkänts, beroende på vilket som är tidigare c) det måste ha ett lösenpris på Alternativ som inte är mindre än det verkliga marknadsvärdet av beståndet från och med tilldelningsdatumet d) Det får endast utövas av arbetstagaren inom tio år från beviljat datum eller fem år om mottagaren äger 10 eller mer av bolaget ( ett ytterligare krav under sådana omständigheter är att utnyttjandepriset för optionen måste vara minst 110 av det verkliga marknadsvärdet) e) det måste vara överförbart f) det måste kräva att mottagaren är anställd i bolaget från och med dagen för de Tilldelning av optionen till tre månader före utnyttjandet av optionen (g) Det får inte överstiga ett sammanlagt belopp på 100 000 per anställd per kalenderår och, h) det måste uppfylla andra lagstadgade och rapporteringskrav. Icke-aktieoptioner Icke-statuterade aktieoptioner (även kallade icke-kvalificerade aktieoptioner) är alternativ som inte uppfyller kraven i en ISO. Dessa alternativ behöver inte utfärdas enligt en plan, och om en plan används, är det inte nödvändigt att följa bestämmelserna i en ISO-plan. Om en NSO har ett lätt uppskattat verkligt marknadsvärde vid den tidpunkt då det beviljas, beskattas alternativet till mottagaren vid tidpunkten för sådant bidrag. Om optionen inte har ett lätt uppskattat verkligt marknadsvärde när det beviljas beskattas mottagaren när optionen utnyttjas och skatt betalas på skillnaden mellan det angivna optionspriset och aktiens värde vid den tidpunkt då optionen utövas. I båda fallen är den skattesats som tillämpas den tillämpliga ordinarie inkomstskattesatsen (för närvarande mellan 10 och 35) i stället för de lägre långfristiga kapitalvinstskattesatserna (gäller för aktier som hålls längre än ett år). Enligt statsskatteförordningen avsnitt 1.83-7 (b) (1) anses alternativ som aktivt handlas på en etablerad marknad ha ett rimligt marknadsvärde som lätt kan fastställas. Optioner som inte handlas aktivt på en etablerad marknad kommer sannolikt inte att ha ett lätt uppskattat verkligt marknadsvärde på grund av svårigheten att underbygga en sådan ställning som kan stödjas om skattebetalaren uppfyller följande krav: (1) alternativet måste vara fritt överlåtbara (2) alternativet måste kunna utnyttjas omedelbart fullt ut (3) varken optionen eller beståndet kan vara föremål för några begränsningar som har en väsentlig inverkan på alternativets rättvisa marknadsvärde och (4) följande faktorer är uppfyllda : (i) Värdet av det bestånd som omfattas av optionen kan fastställas (ii) sannolikheten för att ett sådant uppskattat värde kommer att öka eller minska är erhållet och (iii) hur lång tid det går att utnyttja alternativet kan bestämmas. Treasury Regulations satser 1.83-7 (b) (2) och (b) (3). I allmänhet representerar alternativ som en ISO eller NSO en rättighet och inte en skyldighet att köpa ett aktiebolag till ett förutbestämt pris inom en angiven tidsperiod. Ett alternativ till aktieoptioner är utfärdandet av bundna aktier som är aktier som faktiskt utfärdas till en tjänsteleverantör men det utfärdas med vissa begränsningar. Ett bolag har bred latitud när det gäller att bestämma vilka restriktioner det kommer att innebära för sådana aktieöverföringar. Några av de mer vanliga begränsningarna inkluderar prestationsbaserade kriterier eller intjäningskriterier. Dessa kriterier kan vara baserade på sådana saker som överstiger angivna företags ekonomiska mål eller kravet på att arbetstagaren är anställd i företaget under en viss tid. I samband med begränsat lager hänvisar intäkter till en tidpunkt då bolaget inte längre är föremål för återkrävande av företaget från mottagaren. Skattemässigt, om lagret mottas direkt i utbyte mot utförandet av tjänster (dvs. utan att vara föremål för restriktioner), är mottagaren omedelbart beskattad av skillnaden mellan aktiens värde och eventuellt beloppet som mottagaren betalat för sådant lager. I en sådan situation skulle mottagaren vara skyldig att betala en skatt vid vanliga inkomstskattesatser (för närvarande mellan 10 och 35). Om lagret är föremål för en väsentlig risk för förverkan, har mottagaren emellertid, för skattemässiga ändamål, erhållit begränsat lager. I sådana fall kommer skattekonsekvenser att gälla under det första beskattningsåret då aktieintresset varken är föremål för en väsentlig risk för förverkande eller kan överföras utan någon väsentlig risk för förverkande som påverkar beståndet. Under det första beskattningsåret beskattas mottagaren i den utsträckning det lagliga marknadsvärdet på beståndet överstiger det belopp som eventuellt betalats för sådant lager. Detta skattepliktiga belopp är föremål för gällande ordinarie skattesats (för närvarande mellan 10 och 35). I båda situationer kan arbetstagaren förvänta sig att betala skatt till vanliga inkomstskattesatser, vare sig omedelbart i den tidigare situationen eller på ett senare datum i den senare situationen. Mottagaren bör vara medveten om en eventuell skattefälla vid mottagande av begränsat lager. Även om mottagaren erkänner skattefallen, är exakt hur man hanterar det fortfarande ett problem för om lagervärdet kommer att öka eller minska över tiden och huruvida beståndet kommer att förverkas innan det västar med den anställde kan inte lätt förutsägas. Tänk exempel på ett fall där ett företag ger ersättning till en anställd som innehåller 100 000 aktier av aktier med rättvist marknadsvärde om 1 aktie under 2008 med förbehållet att aktierna är föremål för fullständig förverkande om arbetstagaren misslyckas någon anledning att vara kvar i anställningen av företaget i fem år. Detta skulle betraktas som en emitterad aktieemission. Trots att aktierna värderas till 100 000 vid det datum de beviljades 2008, är anställda inte skyldig till skatt på 100 000 2008 eftersom beståndet är föremål för en väsentlig risk för förverkande (dvs han eller hon måste vara anställd hos bolaget för fem år före lagervaddarna). Om arbetstagaren uppfyller kraven på fem år och aktiernas värde stiger till 1 000 000 kommer arbetstagaren att vara väldigt glad, det vill säga till den 15 april då han eller hon är informerad om att 1 000 000 kommer att ingå i hans eller hennes ordinarie inkomst år på grund av att beståndet inte längre är föremål för den stora risken för förverkande. Skatten beror på huruvida skattebetalaren säljer aktierna eller ej. Frågan med begränsat lager är en tidsbegränsning en om att om aktiebeståndet hade inkluderats i anställdas inkomster 2008 skulle han eller hon ha varit ansvarig att omedelbart betala inkomstskatt (vid vanliga skattesatser) på 100 000. Ingen ytterligare skatteskuld skulle ha uppkommit till dess att han eller hon avyttra beståndet vid något framtida datum. Om det datumet skulle vara mer än ett år från utfärdandet skulle det beskattas som en långfristig realisationsvinst, vilket skulle innebära en betydligt mindre skattskyldighet än om beskattas till en ordinarie inkomstkurs (med befintliga räntor). Kodsektionen 83 är emellertid utformad för att hantera denna situation. En skattebetalare som mottar begränsat lager (dvs. aktier som är föremål för en väsentlig risk för förverkande) får göra ett avsnitt 83 (b) val genom vilket skattebetalaren efter mottagandet av beståndet kan anmäla överskottet av nuvarande värde av beståndet mottagna (100 000 i ovanstående exempel) över det belopp som betalats för aktien (om något) som beskattas till de ordinarie skattesatserna under året (2008 i ovanstående exempel). För ett avsnitt 83 b ska valet vara giltigt, det måste uppfylla vissa krav, inte minst av vilket valet måste ske inom trettio dagar efter överlåtelsen av beståndet. I enlighet med statskassans föreskrifter, avsnitt 1.83-2 (f), godkänner Internal Revenue Service endast ett återkallande av val i de fall då arbetstagaren misstänker den underliggande transaktionen (och sådan begäran måste göras inom sextio dagar efter det datum då faktum misstag först blev känt). Ett misstag om de skattemässiga följderna av att göra ett val eller oförmågan att betala skatt eller den felaktiga tron ​​att beståndet skulle uppskatta och inte avböja eller liknande typer av misstag kommer i allmänhet inte att ge anledning till återkallande av valet. Som nämnts ovan gäller huruvida lagervärdet kommer att öka eller minska vid det tillfället att beståndet inte längre är föremål för en väsentlig risk för förverkande och huruvida lagret ska förverkas innan det västar med arbetstagaren är faktorer som gör sektionen 83 (b) Val mer av en spelning. Om beståndet i ovanstående exempel skulle minska till 0,10 per aktie före år fem, betalade arbetstagaren inkomstskatt (och federal och statlig sysselsättningsskatt) på 100 000 vid utfärdande snarare än det lägsta beloppet på 10 000 i år fem när beståndet västar. Det är inte heller garanterat att arbetstagaren kommer att uppfylla kraven (till exempel att vara anställd i fem år), i vilket fall beståndet aldrig vinner och arbetstagaren betalar skatt på lager som han eller hon aldrig fått. Som en praktisk sak är ofta skatteeffekterna av ISO, NSO och begränsat lager förbisedd av mottagaren tills det är för sent för tillämpningen av den mest effektiva skatteplaneringen. Sådana praktiska faktorer inbegriper den korta tidsperioden som normalt förknippas med förhandlingar och fullgörande av anställningsavtal och möjligheten till allvarliga negativa finansiella konsekvenser genom att mottagarens misslyckande erkänner behovet av att konsultera en skattemyndig advokat i den tidigaste delen av processen. Juridisk ansvarsfriskrivning: Informationen i detta dokument är generell. Det är endast för informationsändamål och ger en översikt över några rättsliga principer. Informationen som lämnas garanteras inte att den är uppdaterad eller korrekt. Uppgifterna i denna blawg är inte, och det är inte heller avsett att vara juridisk rådgivning. Det bör inte åberopas vid särskilda rättsliga beslut, men du bör konsultera en advokat angående din specifika situation. Att ta emot denna överföring och läsa informationen i denna överföring etablerar inte en advokat-klient relation. Ett skriftligt, undertecknat behållaravtal krävs för representation. Issuing Stock Options: Tio tips för entreprenörer av Scott Edward Walker den 11 november 2009 Fred Wilson. en New York City-baserad VC, skrev ett intressant inlägg för några dagar sedan med titeln Värderings - och optionspool, där han diskuterar det omtvistade frågan om införandet av en optionspool i förhandsbedömningen av en start. Baserat på kommentarerna till en sådan post och en google-sökning av relaterade inlägg uppstod det att det fanns mycket felaktig information på webben med hänsyn till aktieoptioner, särskilt i samband med uppstart. Syftet med denna post är därför att (i) klargöra vissa frågor avseende utfärdandet av optionsoptioner och (ii) att ge tio tips till företagare som överväger att utfärda aktieoptioner i samband med deras satsning. 1. Utgåva Alternativ ASAP. Optionsoptioner ger nyckelpersoner möjlighet att dra nytta av ökningen av bolagets värde genom att ge dem rätt att köpa aktier av stamaktier på en framtida tidpunkt till ett pris (dvs. lösenpriset eller aktiekursen) i stort sett lika med den rättvisa marknaden värdet av sådana aktier vid tidpunkten för beviljandet. Insatserna bör således införlivas och i så stor utsträckning som möjligt bör optionsoptioner utfärdas till nyckelpersoner. Det är uppenbart att bolagets värde kommer att öka i takt med att milstolpar möts av företaget efter införlivandet (t. ex. skapandet av en prototyp, förvärv av kunder, intäkter, etc.), vilket innebär att värdet av de underliggande aktierna i lager av alternativet. Faktum är att utfärdandet av aktieoptioner till nyckelpersoner, liksom utfärdandet av aktier i stamaktier till grundarna (som sällan får optioner), ska ske så snart som möjligt när företagets värde är så lågt som möjligt. 2. Överensstämmer med tillämpliga federala och statliga värdepapperslagar. Som diskuterat i mitt inlägg om att starta ett företag (se 6 här), får ett företag inte erbjuda eller sälja sina värdepapper, såvida inte (i) sådana värdepapper har registrerats hos Securities and Exchange Commission och registrerats med motsvarande statliga provisioner eller (ii) där är ett tillämpligt undantag från registrering. Regel 701, antagen enligt 3 kap. 3 § värdepapperslagen från 1933, ger ett undantag från registrering för eventuella erbjudanden och försäljning av värdepapper som görs enligt villkoren för ersättningsplaner eller skriftliga avtal avseende ersättning, förutsatt att den uppfyller vissa föreskrivna villkor De flesta stater har liknande undantag, däribland Kalifornien, som ändrade bestämmelserna enligt avsnitt 25102 (o) i California Corporate Securities Law of 1968 (som gäller den 9 juli 2007) för att överensstämma med regel 701. Det kan låta lite själv - servicer, men det är verkligen nödvändigt att entreprenören söker råd från erfarna rådgivare före utfärdandet av värdepapper, inklusive aktieoptioner: bristande efterlevnad av gällande värdepapperslagar kan leda till allvarliga negativa följder, inklusive en rätt till upphävande för säkerhetsinnehavare (dvs. rätten att få tillbaka sina pengar), förbudsföreläggande, böter och straff och eventuellt straffrättsligt åtal. 3. Upprätta rimliga fördelningsplaner. Entreprenörer bör upprätta rimliga intjänandeperioder med avseende på de optionsoptioner som utfärdas till anställda för att stimulera de anställda att förbli hos företaget och att hjälpa till att växa verksamheten. Det vanligaste schemat har en lika stor andel av optionerna (25) varje år i fyra år, med en årsklättring (dvs. 25 av optionerna efter 12 månader) och därefter månadsvis kvartalsvis eller årligen, efter det att månadsvis kan vara att föredra för att avskräcka en anställd som har beslutat att lämna företaget från att stanna ombord för sin nästa del. För ledande befattningshavare finns det i allmänhet också en partiell accelerering av (i) en utlösande händelse (dvs. enstaka utlösningsacceleration) såsom en förändring av kontrollen av företaget eller en uppsägning utan orsak eller (ii) vanligare två utlösande händelser (dvs dubbel utlösningsacceleration) som en förändring av kontrollen följt av en uppsägning utan orsak inom 12 månader därefter. 4. Se till att allt pappersarbete är i ordning. Tre dokument måste generellt utarbetas i samband med utfärdande av optioner: (i) en optionsoptionsplan, vilken är det styrande dokumentet som innehåller villkoren för de optioner som ska beviljas (ii) ett optionsoptionsavtal som ska genomföras av Bolaget och varje optionstagare som specificerar de individuella optionerna, intjänandeplanen och annan personalspecifik information (och omfattar i allmänhet formuläret om övningsavtal som bifogas som utställning) och (iii) ett meddelande om aktieoptionsbidrag som ska utföras av Bolaget och varje optionstagare, som är en kort sammanfattning av bidragets materiella villkor (även om ett sådant meddelande inte är ett krav). Dessutom ska styrelsen i bolaget (styrelsen) och aktieägarna godkänna antagandet av aktieoptionsplanen och styrelsen eller en kommitté därav måste också godkänna varje individuellt beviljande av optioner, inklusive en bestämning av rättvis marknad för det underliggande lagret (som diskuteras i punkt 6 nedan). 5. Tilldela rimliga procentandelar till nyckelpersoner. Antalet aktieoptioner (dvs procentandelar) som ska fördelas till nyckelpersoner i bolaget beror i allmänhet på bolagets stadium. Ett post-serie-runt-bolag skulle allmänt allokera aktieoptioner inom följande område (anmärkning: Antalet inom parentes är det genomsnittliga kapitalet som beviljades vid uthyrning baserat på resultaten från en 2008-undersökning som publicerats av CompStudy): ) VD 5 till 10 (avg 5,40) (ii) COO 2 till 4 (avg. 2,58) (iii) CTO 2 till 4 (avg. 1,19) (iv) CFO 1 till 2 (avg. 1,01) (v) Civilingenjör .5 till 1,5 (avg. 1,32) och (vi) Direktör 8211 .4 till 1 (ingen tillgänglig). Som nämnts i punkt 7 nedan bör entreprenören försöka hålla alternativpoolen så liten som möjligt (samtidigt som den attraherar och behåller bästa möjliga talang) för att undvika stor utspädning. 6. Se till att träningspriset är FMV för underliggande lager. Enligt § 409A i Internal Revenue Code måste ett bolag säkerställa att varje aktieoption som beviljats ​​som ersättning har ett lösenpris som är lika med (eller högre än) det verkliga marknadsvärdet (FMV) av det underliggande lagret från och med bidragsdatumet annars, Bidraget kommer att betraktas som uppskjuten ersättning, mottagaren kommer att utsättas för betydande negativa skattemässiga följder och bolaget kommer att ha skattemässigt ansvar. Företaget kan upprätta en försvarbar FMV genom att (i) erhålla en oberoende bedömning eller (ii) om företaget är ett illikvida startföretag, med utgångspunkt i värderingen av en person med betydande kunskap och erfarenhet eller utbildning vid utförande av liknande värderingar (inklusive en anställd i företaget), förutsatt att vissa andra villkor är uppfyllda. 7. Gör alternativpoolen så liten som möjligt för att undvika betydande utspädning. Så många entreprenörer har lärt sig (mycket till deras förvåning) inför riskkapitalister en ovanlig metod för att beräkna priset per aktie av bolaget efter fastställandet av dess värdepappersvärdering 8212 dvs det totala värdet av företaget är uppdelat med den fullständigt utspädda antal utestående aktier, vilket anses inte bara omfatta antalet aktier som för närvarande är reserverade i en personaloptionspool (förutsatt att det finns en), men också en ökning av storleken (eller anläggningen) av den pool som krävs av investerarna för framtida emissioner. Investerarna behöver vanligtvis en pool på cirka 15-20 av bolagets fullt utspädda kapitalisering efter pengarna. Grundare utspädas alltså väsentligt genom denna metodik, och det enda sättet som det diskuteras i ett utmärkt inlägg av Venture Hacks är att försöka hålla poolen så liten som möjligt (samtidigt som den attraherar och behåller bästa möjliga talang). När man förhandlar med investerarna, bör företagare därför förbereda och presentera en anslagsplan som stärker poolen så liten som möjligt, till exempel om företaget redan har en VD på plats skulle optionspoolen kunna reduceras rimligt till närmare 10 av posten - Money kapitalisering. 8. Incentiveoptioner får endast utfärdas till anställda. Det finns två typer av optioner: (i) icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) och (ii) incitamentoptioner (ISO). Huvudskillnaden mellan NSO och ISO: s avser hur de beskattas: (i) innehavare av NSO: er redovisar ordinarie inkomster vid utnyttjandet av sina optioner (oavsett om det underliggande beståndet omedelbart säljs) och ii) innehavare av ISOs inte redovisa eventuell beskattningsbar inkomst till dess att underliggande aktie säljs (dock alternativt minimiskatteskuld kan utlösas vid utnyttjandet av optionerna) och beviljas kapitalvinstbehandling om de förvärvade aktierna vid utnyttjandet av optionerna hålls i mer än ett år efter Utnyttjandedatumet och säljs inte före tvåårsjubileet av tilldelningsdatumet (förutsatt att vissa andra föreskrivna villkor är uppfyllda). ISOs är mindre vanliga än NSO: er (på grund av bokföringsbehandling och andra faktorer) och får endast utfärdas till anställda. NSO kan utfärdas till anställda, direktörer, konsulter och rådgivare. 9. Var försiktig när du avslutar hos-kommer anställda som håller alternativ. Det finns ett antal potentiella fordringar hos de anställda som kan hävda sina aktieoptioner i händelse av att de avslutas utan anledning, inklusive ett påstående om åsidosättande av det underförstådda förbundet om god tro och rättvis handel. Följaktligen måste arbetsgivare utöva vård vid uppsägning av anställda som innehar optionsoptioner, särskilt om uppsägningen sker nära ett intjänandedatum. Det är egentligen angeläget att i det specifika språket i anställningsavtalet inkludera att (i) sådan arbetstagare inte har rätt till någon proportionell uppgörelse vid uppsägning av någon anledning, med eller utan orsak och (ii) sådan anställd kan avslutas när som helst före ett visst intjänandedatum, i vilket fall han kommer att förlora alla rättigheter till ovestrade alternativ. Självklart måste varje uppsägning analyseras från fall till fall men det är absolut nödvändigt att uppsägningen görs av en legitim, icke-diskriminerande anledning. 10. Överväga att utfärda begränsat lager i stället för alternativ. För företag i tidigt stadium kan utfärdandet av bundna aktier till nyckelpersoner vara ett bra alternativ till aktieoptioner av tre huvudsakliga skäl: (i) Begränsat lager är inte föremål för 409A (se punkt 6 ovan) utan tvekan bättre att motivera medarbetare att tänka och agera som ägare (eftersom de anställda faktiskt tar emot aktier i bolagets stamaktie, om än de är föremål för vinst) och därmed bättre anpassar lagets intressen och (iii) anställda kommer att kunna få kursvinstbehandling och innehavsperioden börjar vid dagen för beviljandet, under förutsättning att arbetstagaren lämnar ett val enligt avsnitt 83 b i Internal Revenue Code. (Som nämnts i punkt 8 ovan kommer optionsinnehavare endast att kunna erhålla vinstbehandling om de utfärdades ISO och sedan uppfylla vissa föreskrivna villkor.) Nedsidan av begränsat lager är att vid inlämning av ett 83 (b) val intjäning, om inget sådant val har lämnats in) anses arbetstagaren ha en inkomst som motsvarar det dåliga marknadsvärdet på aktien. Om aktien har ett högt värde kan följaktligen anställaren ha betydande inkomster och kanske inga pengar att betala gällande skatter. Begränsade aktieemissioner är således inte tilltalande om inte aktiens nuvarande värde är så lågt att den omedelbara skatteeffekten är nominell (t. ex. omedelbart efter bolagets införlivande).